Calculator Investiții Dobândă Compusă | Financial Architects Sari la conținut
Calculator strict educațional · proiecții bazate pe ipotezele tale · vezi disclaimer complet

Calculator gratuit · Financial Architects

Calculator investiții: vezi numeric cât poți avea peste 10, 20 sau 30 ani

Mută decizia financiară din zona emoțională în zona rațională. Introdu cifrele tale, ajustează ipotezele fiscale, vezi rezultatele, decide informat.

Calculează acum

Investiție

adăugat lună de lună
crește contribuția în fiecare an (ține pasul cu inflația sau salariul)
depui doar primii X ani, apoi capitalul crește singur până la final

Pe 20 ani ≈ - total

comision anual fond

Ajustare la inflație

Fiscalitate RO 2026

Default: 4.325 RON (iulie-decembrie 2026). Ianuarie-iunie 2026: 4.050 RON. Plafonuri CASS: 6 SMB / 12 SMB / 24 SMB.

Vei avea total brut

- RON

Randament efectiv aplicat: -

Total NET în mână (după impozit + CASS)

- RON

Din care contribuit de tine

- RON

Dobândă cumulată

- RON

Cost TER cumulat

- RON

Taxe + CASS plătite

- RON

Impozit + CASS cumulat

Impozit pe venit (-)

- RON

CASS datorat (10% × treapta)

- RON

Profit sub 6 SMB: 0 RON

Evoluție an cu an

* Apasă pe elementele din legendă pentru a le ascunde/afișa

Calculator complementar

Cât poți retrage anual din portofoliu?

Regula SWR (Safe Withdrawal Rate): cât scoți pe an din portofoliu fără să-l epuizezi pe termen lung. Bazată pe Trinity Study, actualizată de The Poor Swiss cu date 1871-2025 (randamente lunare ajustate la inflație).

Surse academice: Bengen 1994 · Trinity Study 1998 (Cooley, Hubbard & Walz) · The Poor Swiss: actualizare 2026

Introdu suma din portofoliu la momentul retragerii sau folosește direct valoarea calculată mai sus.

Impozit aplicat pe suma brută anuală retrasă. Regimul fiscal efectiv depinde de tipul instrumentului, brokerul ales și durata deținerii: consultați un specialist fiscal.

Retragere lunară NET (în mână)

-

după impozit -

Retragere lunară brut

-

Retragere anuală NET

-

Retragere anuală brut

-

Buget zilnic NET

-

Cum funcționează: Portofoliul rămâne investit și continuă să crească. Retragi în fiecare an 4% din valoarea sa, plătești impozitul pe retragere, și restul rămâne și lucrează pentru tine. La randamente medii de piață, capitalul nu se epuizează: uneori chiar crește real în timp.

Notă: procentele de succes presupun o alocare 75-100% în acțiuni: sub 50% acțiuni, ratele SWR sigure scad semnificativ (Poor Swiss recomandă minimum 50% acțiuni pentru orice SWR ≥ 3%). Impozitul se aplică legal doar pe profit, nu pe principal, iar calculatorul aplică cota pe întreaga retragere (scenariu conservator); în realitate proporția impozabilă depinde de cost basis. CASS nu e inclus aici (depinde de tratament fiscal individual al retragerilor, consultă specialist).

Cum citești rezultatele

Ghid scurt pentru calculator

Cifrele sunt punctul de plecare. Înțelegerea lor face diferența între o decizie informată și una emoțională.

Cum funcționează dobânda compusă

Banii investiți generează profit. Profitul generează la rândul lui profit. În 30 de ani, această reacție în lanț poate transforma sume modeste în capital semnificativ. Calculatorul de mai sus arată exact cum, lună cu lună.

Cum interpretezi rezultatele

Nu te uita doar la „total final". Compară „profit net fiscal" cu „din care contribuit de tine": diferența arată câtă muncă au făcut banii tăi singuri. Un raport profit/contribuții de 2:1 sau mai mare după 20+ ani indică faptul că efectul de compounding funcționează.

„Total NET în mână" este suma reală pe care o încasezi după impozit și CASS: folosește acest număr pentru planificare practică, nu „total brut".

Ce este TER (Total Expense Ratio) și de ce contează

TER este comisionul anual al fondului sau ETF-ului, exprimat ca procent din valoarea investită. Aparent mic (0,5% sau 1% pe an), efectul cumulat este semnificativ pe orizonturi lungi.

Nu se plătește separat. TER se scade zilnic, proporțional, din NAV (Net Asset Value): adică direct din prețul ETF-ului. Pentru o investiție de 10.000 € la TER 0,2%, costul anual este de aproximativ 20 €, deja reflectat în preț, invizibil pentru tine.

  • ETF-uri largi (S&P 500, MSCI World): tipic 0,1-0,3% pe an
  • ETF-uri sectoriale sau pe piețe emergente: 0,3-0,7% pe an
  • Fonduri active retail RO/EU: 1-2,5% pe an

Ce este inclus în TER: comisionul de management (cel mai mare), costuri de administrare, custodie, audit, taxe legale, distribuție și marketing.

Ce NU este inclus: costurile de tranzacționare interne ale fondului (broker fees când ETF-ul cumpără sau vinde active), bid-ask spread, comisionul brokerului tău la cumpărare/vânzare, impozitul pe venit la realizare.

OCF vs TER: OCF (Ongoing Charges Figure) este termenul folosit în KID/KIID pentru fonduri UCITS din UE. Practic identic cu TER: îl tratezi la fel.

Verifică TER înainte să alegi un instrument. Pe 20-30 ani, diferența între 0,2% și 1,5% TER poate echivala cu zeci sau sute de mii de lei pierdute din rezultatul final. Calculatorul afișează separat costul TER cumulat ca să vezi exact impactul.

Surse TER: JustETF: CSPX (S&P 500, 0,07%) · JustETF: VWCE (MSCI World, 0,22%) · Morningstar Annual Fund Fee Study 2024

Greșeli frecvente

  • Randamente nerealist de mari (media istorică globală reală este ~5% pe an pe 125 de ani: UBS Yearbook; peste 10% nominal pe termen lung este excepție, nu regulă)
  • Ignorarea inflației (~4% medie anuală 2014-2024 în România, cu vârf de 13,8% în 2022-2023: INSSE; erodează puterea de cumpărare)
  • Intrare și ieșire emoțională la fiecare scădere de piață
  • Lipsa diversificării (totul într-un singur instrument)
  • TER subestimat (1-2% pe an pare puțin, dar pe 30 ani înseamnă pierdere masivă din total)
  • Ignorarea fiscalității (16% sau 3-6% impozit + eventual CASS schimbă substanțial suma netă)

Surse randament: UBS Global Investment Returns Yearbook 2025 (Dimson/Marsh/Staunton, London Business School) · Damodaran: Historical Returns S&P 500, NYU Stern · Sursă inflație: INSSE: CPI Annual Data Series

Fiscalitate RO 2026: impozit + CASS pe investiții

Din 1 ianuarie 2026 (Legea 239/2025), regimul fiscal pentru câștigurile din capital este diferit în funcție de tipul de broker.

Tip broker Cotă impozit Mod de plată Exemple
Rezident, deținut peste 1 an 3% Reținut la sursă XTB, BT Capital, TradeVille
Rezident, deținut sub 1 an 6% Reținut la sursă XTB, BT Capital, TradeVille
Non-rezident 16% Declarația Unică (anual) eToro, IBKR, Revolut, Trading 212

CASS (Contribuția la Asigurări Sociale de Sănătate): pentru venituri din investiții, legea prevede plafoane raportate la salariul minim brut anual: 6, 12 sau 24 SMB. Cu SMB = 4.325 RON/lună (iulie-decembrie 2026), plafonurile sunt ≈ 25.950 / 51.900 / 103.800 RON. Logica step-wise: dacă profit < 6 SMB → CASS = 0; dacă 6-12 SMB → CASS = 10% × 6 SMB (2.595 RON); dacă 12-24 SMB → CASS = 10% × 12 SMB (5.190 RON); dacă > 24 SMB → CASS = 10% × 24 SMB (10.380 RON capped).

Calculatorul folosește logica step-wise legală: CASS se calculează automat pe profit fiscal în funcție de treapta în care cazi. SMB este editabil: dacă investești în ianuarie-iunie 2026, schimbă-l la 4.050 RON. Pentru calcul exact și cazuri speciale, consultă specialist fiscal sau ANAF: legislația se poate modifica anual.

Surse: Legea 239/2025 (Lege5) · PwC Romania: alert fiscal Legea 239 · Cod Fiscal art. 170 (MFinanțe) · ANAF: Declarația Unică

Limitări calculator

Acest calculator nu include: inflația (rezultatele sunt în RON nominal), comisioanele de tranzacționare per ordin, riscul valutar (pentru ETF-uri în EUR/USD), schimbările de regim fiscal pe parcursul perioadei, scenarii cu retrageri sau vânzări parțiale, modelarea volatilității an cu an.

Pentru analiză adaptată situației tale (broker, instrumente, profil fiscal, obiectiv concret) cere o evaluare gratuită.

Întrebări frecvente

Ce întreabă cei mai mulți

Ce randament anual este realist pentru investiții pe termen lung?

Pentru un portofoliu diversificat (acțiuni + obligațiuni) pe orizont 20+ ani, media istorică globală este ~5% real pe an (1900-2024, UBS Yearbook / Dimson, Marsh & Staunton) sau ~7-10% nominal pentru S&P 500. În calculator folosește valori nominale realiste: 5-7% conservator, 7-9% moderat, peste 10% este optimist. (UBS Yearbook 2025 · Damodaran NYU)

Calculatorul ia în considerare inflația?

Da. Activează bifa „Arată valoarea reală" și alege o estimare de inflație: preset INSSE 2005-2025 (media ~5% pe an) sau valoare manuală pe slider. Calculatorul afișează atunci atât suma nominală, cât și valoarea reală (puterea de cumpărare în RON de azi). Sursă date: INSSE IPC. Vezi întrebarea următoare pentru diferența între cele două perspective.

Care e diferența între RON nominali și RON de azi?

Sunt aceeași sumă privită din două unghiuri.

RON nominali (sau RON viitori) = cifra care apare efectiv în contul tău la un moment din viitor. Dacă peste 20 de ani ai 200.000 RON, asta vezi pe extras la acea dată.

RON de azi (valoare reală) = câte bunuri ai putea cumpăra azi cu acea sumă, după ce scazi efectul inflației. La o inflație medie de ~5% pe an, 200.000 RON peste 20 de ani au putere de cumpărare echivalentă cu ~75.000 RON din ziua de azi: cumperi cât ai fi cumpărat azi cu 75.000 RON.

Toggle-ul de pe cardul „Câștig real vs inflație" îți permite să compari ambele perspective. Pentru planificare pe termen lung (pensie, școala copilului, casă), gândește în RON de azi: îți spune câte costuri reale acoperi efectiv cu banii, nu doar câte cifre apar pe extras.

Cum se aplică impozitul pe venit din investiții în România 2026?

Pentru brokeri rezidenți (XTB, BT Capital, TradeVille) impozitul este reținut la sursă: 3% dacă instrumentul a fost deținut peste un an, 6% dacă sub un an. Pentru brokeri non-rezidenți (eToro, IBKR, Revolut, Trading 212) cota este 16% pe profit net anual, declarat prin Declarația Unică.

Calculatorul aplică cota selectată din dropdown pe profitul fiscal estimat: calcul orientativ, nu înlocuiește consultanța fiscală.

Ce este TER și cum afectează rezultatul final?

TER (Total Expense Ratio) este comisionul anual al fondului sau ETF-ului, exprimat ca procent. Tipic 0,1-0,5% pentru ETF-uri largi, 1-2,5% pentru fonduri active.

Calculatorul scade TER din randamentul brut anual și afișează separat costul TER cumulat pe perioada aleasă: vezi exact câți bani „mănâncă" comisioanele pe orizont lung.

Pe ce broker să investesc?

Calculatorul nu recomandă produse sau brokeri anume. Alegerea depinde de strategie, sume investite, frecvența tranzacțiilor și regimul fiscal preferat (16% non-rezident prin Declarația Unică, vs. 3-6% rezident reținut la sursă).

Pentru analiză personalizată adaptată situației tale, cere o evaluare gratuită.

Cum se calculează corect dobânda compusă? (formule explicite)

Calculatorul folosește exact aceleași formule pe care le găsești în orice manual de finanțe sau pe SEC.gov. Nimic ascuns.

1. Capital + contribuții lunare, compunere lunară (default „Lunar"):

În fiecare lună capitalul crește cu rata lunară echivalentă, apoi se adaugă contribuția:

r_lunar = (1 + r_anual/100)^(1/12) − 1
Valoare_lună_nouă = Valoare_lună_veche × (1 + r_lunar) + Contribuție_lunară

2. Compunere anuală (opțiune „Anual"):

Valoare_an_nou = Valoare_an_vechi × (1 + r_anual/100) + Contribuție_anuală
unde Contribuție_anuală = Contribuție_lunară × 12.

3. Randamentul efectiv aplicat (după TER):

r_efectiv = r_brut − TER (convenție SEC: drag linear pe randament)

4. Indexarea contribuției (dacă e activată):

În fiecare an, contribuția crește cu rata de indexare: Contribuție_anul_n+1 = Contribuție_anul_n × (1 + indexare/100)

Exemplu numeric: 1.000 RON inițial, 500 RON/lună, 20 ani la 8% brut, fără TER, fără indexare → final ≈ 290.000 RON nominal (din care 121.000 contribuit + ~169.000 dobândă acumulată).

Cum se calculează impozitul și CASS? (formule pas cu pas)

Calculatorul aplică două taxe peste profitul fiscal (= valoare finală − total contribuit):

1. Impozit pe venit:

Impozit = Profit_fiscal × cotă_dropdown/100
Cota se ia din dropdown („impozit %"): 3% sau 6% pentru brokeri rezidenți (XTB, BT, TradeVille, reținut la sursă), 16% pentru non-rezidenți (eToro, IBKR, Revolut, declarat prin Declarația Unică).

2. CASS (contribuție sănătate): plafon stepwise, calibrat pe salariul minim brut (SMB, default 4.325 RON):

Plafonul se aplică doar dacă profitul depășește 6 × SMB (6 luni de salariu minim):

  • Profit < 6 × SMB → CASS = 0
  • 6 × SMB ≤ Profit < 12 × SMB → CASS = 10% × 6 × SMB
  • 12 × SMB ≤ Profit < 24 × SMB → CASS = 10% × 12 × SMB
  • Profit ≥ 24 × SMB → CASS = 10% × 24 × SMB (plafon)

Exemplu cu SMB = 4.325 RON și profit = 100.000 RON: profitul depășește 24 × 4.325 = 103.800 → nu, e sub, deci între 12 și 24 SMB → CASS = 10% × 12 × 4.325 = 5.190 RON.

3. Valoarea netă în mână:

Net = Valoare_finală − Impozit − CASS

Calculatorul afișează separat fiecare componentă, ca să vezi de unde vin cifrele.

Cum se ajustează rezultatul la inflație? (formula de putere de cumpărare)

Când bifezi „Arată valoarea reală", calculatorul deflatează valoarea nominală cu rata de inflație aleasă:

Valoare_reală = Valoare_nominală / (1 + inflație/100)^ani

Asta răspunde la întrebarea „câte bunuri pot cumpăra azi cu suma viitoare". Exemplu: 200.000 RON peste 20 ani la inflație medie 5%/an → 200.000 / 1,05²⁰ ≈ 75.378 RON de azi.

Sursă inflație: media INSSE 2005-2025 sau valoare manuală. Vezi calculatorul de inflație pentru detalii pe seria istorică.

Pasul următor

Vrei plan personalizat pentru investițiile tale?

Calculatorul îți arată cifre. Un plan adaptat situației tale arată drumul. Începem cu o evaluare prin întrebări, apoi construim direcția clară, pas cu pas.

Cere evaluare gratuită

Disclaimer

Acest calculator oferă proiecții educaționale bazate pe ipoteze introduse de utilizator. NU constituie consiliere de investiții. Randamentele istorice nu garantează rezultate viitoare. Cotele de impozit și plafoanele CASS reflectă legislația cunoscută pentru 2026 (Legea 239/2025), dar legislația se poate modifica: verifică cu specialist fiscal sau pe site-ul ANAF înainte de orice decizie. Pentru un plan adaptat situației tale, contactează un consultant Financial Architects.